대한항공의 주가와 유가 변동 (대한항공 장기주가 모델 및 단기 주가모델 분석)

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유가 : 일별 원유 현물가격 (DUBAI 유가)
KOSCOM Datamall (http://datamall.koscom.co.kr/index.jsp)
대한항공 주가 : 종가 자료
5일 이동평균 : 전날의 5일 이동 평균을 활용
대한항공 단기주가 모델
주가 모델변수
회귀모형 생성단계에서 변수의 기각
환율 변수를 기각
2003년 3월 10일 환율 급등 시점에서 외국인투자자의 시장이탈을 예측
회사채 변수를 기각
조사결과 두바이유가와 상관관계가 높은 것으로 추정
금리 변수를 기각
한국 은행의 조정으로 Constant 가정이 가능
KOSPI 200 변수를 기각
KOSPI 200은 이동 평균선의 High Correlation 관계로 기각 된 것으로 추정
대한항공 단기주가 모델
변수의 기각
Vs. 환율
대한항공 단기주가 모델
변수의 기각
Vs. 콜금리
대한항공 단기주가 모델
변수의 기각
Vs. KOSPI200
대한항공 단기주가 모델
변수의 기각
채택변수
대한항공 단기주가 모델
변수의 기각
AR(p) 모형
현재의 금리로 정해진 시점(2003. 7. 10)을 기준으로 그 이후의 데이터를 Sample로 재지정
AR(1 2 3 4)에서 유의, 양호한 백색잡음화
Regress R-Square : 0.7071

대한항공 단기주가 모델
모델 제안
유가 변수의 조정 (Square)
유가의 상승폭에 따라 유가에 의한 영향이 더 커진다는 가정하에서 유가의 Square 값을 변수로 두고 추정
AR(1 2 3 4)에서 유의, 양호한 백색잡음화
Regress R-Square : 0.7128 (기대 이하의 미미한 상승)

대한항공 단기주가 모델
모델 제안
재추정의 근거
변수에서 5일 이동 평균선 제외
AR(1) error값 1에 근접
자기 회귀
외란 변수 최소화 위해 샘플범위 축소
2004.01.02~2004.05.20
대한항공 단기주가 모델
모델의 재추정
자료의 상관관계 분석
회사채 변

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