¸ñÂ÷/Â÷·Ê
[¼Ö·ç¼Ç] ±ÝÀ¶¼öÇÐ 2ÆÇ (ÀúÀÚ Salih N.Eftci, 2nd ed - An Introduction to the Mathematics Of Financial Derivatives) ¼Ö·ç¼Ç ÀÔ´Ï´Ù.
ÃÑ 1Àå¿¡¼ºÎÅÍ 22Àå±îÁöÀÇ ¼Ö·ç¼ÇÀ¸·Î ±¸¼ºµÇ¾î ÀÖ½À´Ï´Ù..^^
°øºÎ ÇÒ ¶§ Á¤¸» µµ¿òÀÌ ¸¹ÀÌ ‰ç´ø ÀÚ·á ÀÔ´Ï´Ù. ¿¹½ÀÇÒ¶§³ª, º¹½ÀÇÒ¶§³ª ±×¸®°í ½ÃÇè±â°£¿¡ ƯÈ÷ ²À ÇÊ¿äÇÑ ÀÚ·áÀÔ´Ï´Ù..^^
º»¹®/³»¿ë
A EI E ¨ö
¨ö¨¬ ¢¥ ¥ì E YO¡ì
O N ¨ª UO O ¨ª OO
20 short stock short call combined position 15
10 short stock 5 written call
0
?5
short stock + short call
?10
?15
?20
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
A
IE
¨ù¨¬¨ö
E YO¡ì
O N OO O¨ª
¡¿ OO¨ª ¡¿ ¨¢ O ¡¿¨ªO
O
O ¨ª©ö¨ª ©öNOO Y
¨¢¨¢¨¬
E YO¡ì
O N ¨ª UO O ¨ª OO
3.5 long put long call put + call 3
2.5
2
1.5
1
0.5
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
A
IE
¨ù¨¬¨ú
E YO¡ì
O N OO ¨¢OO OU¨ª U ¨ª ¡¿¨ªO
A¨ö O
¨¢OO
¨¢¨¢ U ¨ª ¡¿¨ªO
A¨ú ¢¬ A¨ö
A¨ú ¨¬
E YO¡ì
O N ¨ª UO O ¨ª OO
6 long put+short call short put + long call combined position 4
2
K1
K2
0
?2
?4
?6
0
2
4
6
8
10
12
A
IE
¨ù¨¬¢¯
E YO¡ì
O N OO ¢¥¨¢OO OU¨ª¡í¡¿ OO¨ª ¨¢¨¢¥ì ON O ¨ª OO ¨ª A¨ö O¨¢U¡¿ ¢¥¨¢OO
¨¢¨¢¡í¡¿ OO¨ª OU¨ª¥ì ON O ¨ª OO ¨ª A¨ú
A¨ö ¨¬
¢¥ ¥ì E YO¡ì
O N
10
OO UO O ¡¦(»ý·«)